АДСИЦ-и инвестиращи в земеделска земя- с най-голям инвестиционен портфейл
Акционерното дружество със специална инвестиционна цел (АДСИЦ) е компания, която инвестира в земеделски земи, жилищни сгради, търговски центрове, административни и бизнес сгради, складове, хотелски комплекси и ваканционни селища и др.
В България АДСИЦ бяха създадени след приемането на Закона за дружествата със специална инвестиционна цел, обнародван през май 2003 г., който влезе в сила на 1 януари 2004 г. Според българското законодателство АДСИЦ имат структура на акционерно дружество и могат да инвестират освен в недвижими имоти и във вземания. Това са публични дружества, лицензирани от Комисията за финансов надзор (КФН), които набират капитал, като емитират акции на Българската фондова борса (БФБ). Събраният капитал се инвестира в недвижима собственост, която се закупува с цел продажба или след подобряване и дългосрочно управление като отдаване под наем например.
Този сектор се развива бързо и според специалисти, АДСИЦ-и съставят от 5% до 10% от средностатистическия инвестиционен портфейл. Акциите на повечето АДСИЦ по света се търгуват свободно на фондовата борса.Така е и у нас.
Действащите в момента АДСИЦ-и в България са придобили активи за милярди лева и показват добра и стабилна функционалност. Засега най-голям дял от активите са във фондове, които инвестират в земеделска земя – като например " ЕЛАРГ Фонд за Земеделска Земя АДСИЦ ", "Адванс терафонд" и "Фонд за недвижими имоти България" .
Дружествата освен по обхвата си на дейност(офис сгради, търговски площи, ваканционни имоти, земеделска земя или комбинации) се диференцират и по срока, за който са създадени. Някои от тях имат ограничен срок на съществуване, след изтичането на който притежаваните имоти се разпродават и парите се разпределят между акционерите. Има и такива, които се създават за реализиране на конкретен проект. В учредяването на АДСИЦ задължително участва институционален инвеститор (банка, пенсионен фонд , застрахователно дружество и др), след което на борсата се пуска емисия за външни инвеститори.
Законът задължава дружествата да разпределят най-малко 90% от печалбата си като дивиденти, които се облагат с 5% данък, но самите дружества са освободени от корпоративен данък печалба. Доходността на инвестициите направени в имоти, се определя от нарастването на стойността на техните активи (недвижими имоти), както и от получените наеми и ренти.
Доколко е печеливша дадена инвестиция, зависи от потенциала на поскъпване на типа недвижим имот, както и от умението при управлението на притежаваните активи. Консервативните инвеститори обикновено се насочват към АДСИЦ, които притежават имоти с дългосрочни договори за наем, а онези, които търсят по-висока възвръщаемост - към предприемачески проекти, които са по-рискови. Печалбата на дружествата, които инвестират в земеделска земя, е в резултат от арендоване на имотите или продажба на окрупнени масиви, при което цената на декар земя скача двойно.
Вложението в АДСИЦ е добре защитено заради публичния статут на тези дружества и относителната им прозрачност. Фондовете са задължени да публикуват периодично актуализирани проспекти за направените до момента инвестиции и бъдещите намерения и са контролирани от КФН. Всеки акционер може свободно да проверява отчетите на тези дружества по Интернет и да прави и анализира развитието на вложението си. При добро управление на инвестицията, доходността може да е по-голяма от лихвените проценти предлагани от банките по депозитите.За възможността да се възползва от нискорискова инвестиция на пазара за недвижими имоти при относително добра норма на възвръщаемост инвеститорът заплаща разходите за управление и обслужване - такса на обслужващото дружество и други оперативни разходи. В устава и проспекта на всяко дружество е заложен максималният размер на тези разходи.
